В предлагаемом издании предметом исследования стала схема анализа процессов слияний и поглощений компаний в России, в рамках которой предлагается уточненный понятийный аппарат рынка корпоративного контроля, новый подход к определению видов и признаков процессов M&A. В книге предложены принципы и алгоритм стратегии реализации, а также систематизация способов осуществления процессов M&A. Рассмотрена методика оценки и анализа корпоративных интеграций с использованием статистической теории информации, Balanced Scorecard и матричного анализа. Значительная часть разделов посвящена практической интерпретации рассматриваемых подходов и методов (в частности, на примере слияния двух коммерческих банков). Автором было проведено исследование процессов M&A российского рынка за период 2001 г. — первое полугодие 2003 г., в результате которого было выявлено 1148 сделок объемом около $26 млрд, определено существование рыночной премии к балансовой стоимости, выявлена зависимость между объемом промышленного производства и числом сделок, обоснован вывод о значительной концентрации процессов.

Содержание



Список терминов и обозначений

Введение

Глава 1 Слияния и поглощения как интеграционные процессы рынка корпоративного контроля

1.1. Рынок корпоративного контроля: сущность и понятия

1.2. Виды и классификация признаков, характеризующих

слияния и поглощения

1.3. Мотивация процессов слияния и поглощения

Глава 2 Стратегия и тактика интеграционных процессов

2.1. Планирование и способы осуществления интеграции

2.2. Сопротивление интеграции в рамках разработки способов

ее осуществления

2.3. Оценка и анализ процесса корпоративной интеграции: подходы и методы

2.4. Проверка вариантов и осуществление процесса интеграции

Глава 3 Процессы слияния и поглощения в России:

текущее состояние и прогнозы

3.1. Исследование слияний и поглощений в России

3.2. Пример процессов M&A в банковской сфере

3.3. Текущее положение, прогнозы и перспективы развития интеграционных процессов российского рынка корпоративного контроля

Заключение

Приложения

Приложение 1 Математический эффект роста прибыли на акцию как мотив корпоративной интеграции

Приложение 2 Исследование процессов интеграции российского рынка корпоративного контроля

Приложение 3 Пример интеграции коммерческих банков

г. Санкт-Петербурга

Приложение 4 Некоторые особенности обращения прав

корпоративного контроля

Глоссарий

Библиография